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发挥社会监督力量 A股需要“吹哨人”

原标题:扮演社会监督角色A股需要“细语”

每个评论员杜恒峰

最近,国务院发布了《关于加强和规范事中事后监管的指导意见》,其中提到:“建立'举报人'和内部举报人制度将奖励并严格保护举报严重违反法律法规和重大风险的人。”国务院第一次提到“回民”制度,这引起了广泛的公众辩论。

“吹哨者”发源于英国:警察在发现罪行时吹口哨,以引起同事和公众的注意。 1970年代,美国人拉尔夫纳德(Ralph Nader)和其他人解释了他们的意思:该组织的成员暴露了组织内的腐败,浪费和欺诈等非法或有害的社会公共利益。

与食品安全领域一样,A股市场也需要动员社会监督的力量,举报系统可能是重要的组成部分。

我们知道,A股的基本制度是批准制度,并且大量的监管资源被用于IPO审计的既有手段上。但是,从上市公司的生命周期的角度来看,IPO链接只是胎儿对人类的一小部分。从近年来上市公司的欺诈案件来看,上市后发生的欺诈案件更多。随着上市公司数量的不断增长,行业分工越来越细化,专业化越来越强,监管难度也在迅速增加。

“举报人”系统是解决监管者与被监管者之间信息不对称的好方法。 “窃窃私语者”位于被监督者内部,熟悉其内部情况,甚至掌握核心证据,可以对违法行为实施“精确打击”,从而大大降低了监督成本,及时举报也有利于降低罪犯的利益。党带来了更多的损失,是双赢的制度安排。此外,“举报者”系统本身具有很强的威慑作用,可以有效地减少欺诈的可能性。

A股正在推动注册制度的重大改革,监管资源将更倾向于事后监管和持续监管。 “举报人”制度可以将监管权从较小的证监会和专业媒体扩展到上市公司的内部甚至利益相关方群体,例如供应商和分销商。市场的整体监管能力将大大增强。

但是,要使Whistle系统在A股市场中发挥理想的作用,需要解决三个问题。

首先是要改变社会观念,让所有人都知道,“口哨的人”与具有道德贬义的“口哨的人”完全不同。 “低语者”是市场公平正义的维持力量,不需要大力宣传教育。

第二个是从立法的高度建立严格的“举报人”保密和保护制度,消除“举报人”对自身安全和未来职业的担忧。

第三是建立一种与“举报人”的风险和贡献相匹配的奖励制度。对于某些操纵市场的案件,中国证监会可以处以数亿元的巨额罚款,但实施方面也面临困难。例如,“股市是黑色的”廖英强被罚款1.3亿,但由于他没有缴纳罚款而被归类为“老”。赖。“在设计“举报者”系统时,有必要考虑可能的奖励兑现问题。回到搜狐,看看更多

负责编辑:

2019-09-24 08:28

Source : Panorama Network

原标题:扮演社会监督角色A股需要“细语”

每个评论员杜恒峰

最近,国务院发布了《关于加强和规范事中事后监管的指导意见》,其中提到:“建立'举报人'和内部举报人制度将奖励并严格保护举报严重违反法律法规和重大风险的人。”国务院第一次提到“回民”制度,这引起了广泛的公众辩论。

“吹哨者”发源于英国:警察在发现罪行时吹口哨,以引起同事和公众的注意。 1970年代,美国人拉尔夫纳德(Ralph Nader)和其他人解释了他们的意思:该组织的成员暴露了组织内的腐败,浪费和欺诈等非法或有害的社会公共利益。

与食品安全领域一样,A股市场也需要动员社会监督的力量,举报系统可能是重要的组成部分。

我们知道,A股的基本制度是批准制度,并且大量的监管资源被用于IPO审计的既有手段上。但是,从上市公司的生命周期的角度来看,IPO链接只是胎儿对人类的一小部分。从近年来上市公司的欺诈案件来看,上市后发生的欺诈案件更多。随着上市公司数量的不断增长,行业分工越来越细化,专业化越来越强,监管难度也在迅速增加。

“举报人”系统是解决监管者与被监管者之间信息不对称的好方法。 “窃窃私语者”位于被监督者内部,熟悉其内部情况,甚至掌握核心证据,可以对违法行为实施“精确打击”,从而大大降低了监督成本,及时举报也有利于降低罪犯的利益。党带来了更多的损失,是双赢的制度安排。此外,“举报者”系统本身具有很强的威慑作用,可以有效地减少欺诈的可能性。

A股正在推动注册制度的重大改革,监管资源将更倾向于事后监管和持续监管。 “举报人”制度可以将监管权从较小的证监会和专业媒体扩展到上市公司的内部甚至利益相关方群体,例如供应商和分销商。市场的整体监管能力将大大增强。

但是,要使Whistle系统在A股市场中发挥理想的作用,需要解决三个问题。

首先是要改变社会观念,让所有人都知道,“口哨的人”与具有道德贬义的“口哨的人”完全不同。 “低语者”是市场公平正义的维持力量,不需要大力宣传教育。

第二个是从立法的高度建立严格的“举报人”保密和保护制度,消除“举报人”对自身安全和未来职业的担忧。

第三是建立一种与“举报人”的风险和贡献相匹配的奖励制度。对于某些操纵市场的案件,中国证监会可以处以数亿元的巨额罚款,但实施方面也面临困难。例如,“股市是黑色的”廖英强被罚款1.3亿,但由于他没有缴纳罚款而被归类为“老”。赖。“在设计“举报者”系统时,有必要考虑可能的奖励兑现问题。回到搜狐,看看更多

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